界面新聞?dòng)浾?| 田鶴琪

美國(guó)政府近期加強(qiáng)對(duì)華乙烷出口管控。

據(jù)《中國(guó)石油石化》雜志，美國(guó)政府陸續(xù)宣布對(duì)向中國(guó)出口乙烷實(shí)施許可證審批制度，涉及Enterprise Products?Partners(下稱Enterprise)和能源轉(zhuǎn)移公司(Energy Transfer)兩家美國(guó)出口企業(yè)。

能源轉(zhuǎn)移公司6月4日表示，收到美國(guó)政府相關(guān)通知，要求其獲得向中國(guó)出口乙烷的許可證，并補(bǔ)充說(shuō)，美國(guó)出口終端運(yùn)營(yíng)商將申請(qǐng)緊急授權(quán)才能繼續(xù)出口。

Enterprise也表示，6月4日收到通知，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局(下稱BIS)打算拒絕其向中國(guó)出口三批總計(jì)約220萬(wàn)桶乙烷的緊急請(qǐng)求。按照BIS通知，對(duì) “純度按體積計(jì)達(dá)95%或以上的飽和乙烷和丁烷” 對(duì)華出口實(shí)施新的許可要求。這一新許可要求立即生效，對(duì)丁烷的許可要求隨后被撤銷。

乙烷是一種天然氣液體，主要從原始天然氣加工過(guò)程中提取。它主要用作乙烯生產(chǎn)的原料，而乙烯是石化工業(yè)中最重要的組成部分之一。乙烯是一種用于生產(chǎn)各種產(chǎn)品的氣體，包括塑料、樹(shù)脂和合成橡膠。

美國(guó)突然而至的許可證新規(guī)，直接沖擊乙烷貿(mào)易物流鏈條。

“目前，國(guó)內(nèi)一些船只抵達(dá)美國(guó)港口后，被要求停止裝貨，船只都處于停滯狀態(tài)。”卓創(chuàng)資訊乙烷分析師李?yuàn)檴櫢嬖V界面新聞。

Energy Transfer和Enterprise是美國(guó)主要的兩大乙烷出口供應(yīng)商。

Energy Transfer總部位于德克薩斯州達(dá)拉斯，截至2023年，其在全美運(yùn)營(yíng)著超過(guò)20.1萬(wàn)公里的管道，是全球最大的天然氣液體出口商之一。Enterprise總部位于得克薩斯州休斯頓，是一家美國(guó)中游天然氣和原油管道公司。

“美國(guó)有三個(gè)乙烷出口終端，全部由這兩家運(yùn)營(yíng)商管理。如果這兩家運(yùn)營(yíng)商都接到許可證限制，這實(shí)際上意味著美國(guó)對(duì)中國(guó)乙烷出口方向的直接限制?！崩?yuàn)檴櫿f(shuō)。

美國(guó)是全球最大乙烷生產(chǎn)和出口國(guó)，中國(guó)則是美國(guó)乙烷最大的出口目的地國(guó)。

根據(jù)美國(guó)能源信息署(EIA)的數(shù)據(jù)，2024年美國(guó)乙烷總產(chǎn)量約為280萬(wàn)桶/日，總出口量約為49.2萬(wàn)桶/日。2024年美國(guó)對(duì)華乙烷出口量約為22.7萬(wàn)桶/日，占美國(guó)乙烷總出口量的46%。

另?yè)?jù)金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)乙烷接近60%出口至亞太地區(qū)，主要是中國(guó)、印度等，約20%至歐洲，20%至美洲。

“丟失中國(guó)市場(chǎng)，將會(huì)使美國(guó)乙烷企業(yè)面臨需求困境?！崩?yuàn)檴欀赋觥?/span>

她解釋稱，乙烷作為從天然氣中分離出的產(chǎn)物，會(huì)隨天然氣開(kāi)發(fā)直接分離得到。若不作乙烷分離，因乙烷熱值高，一方面會(huì)影響天然氣燃燒效率，另一方面會(huì)影響管道輸送等基礎(chǔ)設(shè)施，運(yùn)營(yíng)商也無(wú)法承受。

由于美國(guó)持續(xù)大規(guī)模進(jìn)行上游油氣投資，其當(dāng)前乙烷市場(chǎng)呈現(xiàn)供過(guò)于求狀態(tài)。“一旦失去中國(guó)這一出口通道，大量乙烷無(wú)法外銷，企業(yè)可能被迫低價(jià)拋售，部分企業(yè)因儲(chǔ)存成本過(guò)高，不得不將乙烷燃燒銷毀，造成直接經(jīng)濟(jì)損失?！彼f(shuō)。

上述政策對(duì)價(jià)格的影響已逐步顯現(xiàn)。當(dāng)前，美國(guó)乙烷市場(chǎng)價(jià)處于歷史低位區(qū)間。

金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示，6月4日，美國(guó)乙烷離岸價(jià)在139.88美元/噸，環(huán)比上一周大跌27.97美元/噸，跌幅約17%。受美國(guó)離岸價(jià)不斷走低，6月4日，中國(guó)乙烷到岸成本估價(jià)在3267元/噸，相對(duì)5月29日大跌231元/噸，跌幅6.7%。

金聯(lián)創(chuàng)乙烷分析師石琳琳認(rèn)為，未來(lái)如果許可證持續(xù)受到限制，供需關(guān)系“錯(cuò)配”將致美國(guó)乙烷價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)。

對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)，美國(guó)限制乙烷出口，短期內(nèi)會(huì)給部分乙烷裂解企業(yè)帶來(lái)壓力，但對(duì)中國(guó)乙烯產(chǎn)業(yè)整體影響不大。

“國(guó)內(nèi)乙烷進(jìn)口渠道相對(duì)單一，配套碼頭、運(yùn)輸船舶等基礎(chǔ)設(shè)施具有專用性，轉(zhuǎn)向其他來(lái)源的靈活性較低?！眹?guó)家能源委員會(huì)專家咨詢委員會(huì)委員王能全對(duì)界面新聞表示。

但從中國(guó)乙烯市場(chǎng)的產(chǎn)能格局、原料結(jié)構(gòu)以及企業(yè)應(yīng)對(duì)策略來(lái)看，上述限制政策的實(shí)際影響相對(duì)有限。

一方面，當(dāng)前中國(guó)乙烯產(chǎn)能過(guò)剩，進(jìn)口乙烷所生產(chǎn)的乙烯產(chǎn)能占比很小，乙烷進(jìn)口受限對(duì)產(chǎn)業(yè)影響可控。

中國(guó)石化經(jīng)濟(jì)與發(fā)展研究院在近期發(fā)布的文章中提到，中國(guó)已成為全球最大乙烯生產(chǎn)國(guó)，2022年乙烯產(chǎn)能達(dá)4933萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)7000萬(wàn)噸/年，存在產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)界面新聞從業(yè)內(nèi)企業(yè)了解的數(shù)據(jù)顯示，去年中國(guó)乙烯產(chǎn)能約5500萬(wàn)噸，產(chǎn)量超過(guò)4850萬(wàn)噸/年，其中從美國(guó)進(jìn)口乙烷生產(chǎn)的乙烯約380萬(wàn)噸，僅占中國(guó)乙烯總產(chǎn)量的7.8%，占比較小。

另一方面，中國(guó)乙烯裝置可以切換原料，對(duì)生產(chǎn)裝置運(yùn)行影響有限。

有業(yè)內(nèi)分析人士指出，在原料結(jié)構(gòu)方面，國(guó)內(nèi)大多數(shù)乙烷裂解裝置在設(shè)計(jì)之初就充分考慮了原料的靈活性。這些裝置具備快速切換至丙烷、丁烷或輕石腦油等原料的能力，這一特性在應(yīng)對(duì)原料供應(yīng)危機(jī)時(shí)將發(fā)揮至關(guān)重要的作用。

中國(guó)主要進(jìn)口乙烷企業(yè)包括五家，分別為衛(wèi)星化學(xué)、萬(wàn)華化學(xué)(600309.SH)、新浦化學(xué)、寧波華泰盛富和三江化工。他們共有六個(gè)使用進(jìn)口乙烷的裂解裝置。

根據(jù)阿格斯數(shù)據(jù)，只有衛(wèi)星化學(xué)(002648.SZ)的兩個(gè)裂解裝置是使用純乙烷來(lái)制備乙烯。由于很難找到進(jìn)口乙烷的替代，衛(wèi)星化學(xué)的裂解裝置關(guān)停后將影響2000多噸的乙烯產(chǎn)量。這在國(guó)內(nèi)乙烯產(chǎn)量中的占比很小。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)乙烯產(chǎn)量為3493萬(wàn)噸。

“其他裝置多為混烷烴裂解，可調(diào)整原料比例?！崩?yuàn)檴櫼矊?duì)界面新聞稱。

據(jù)李?yuàn)檴櫛硎?，乙烷僅是乙烯的原料之一，其裂解制乙烯在國(guó)內(nèi)占比約10%，超70%的乙烯由石腦油加工而來(lái)。

此外，面對(duì)美國(guó)出口限制，國(guó)內(nèi)企業(yè)已普遍建立了安全庫(kù)存機(jī)制。“短期看，國(guó)內(nèi)乙烷制乙烯的進(jìn)口商約有一個(gè)半月的庫(kù)存，可憑借庫(kù)存與美國(guó)博弈一段時(shí)間?！崩?yuàn)檴櫿J(rèn)為。

6月10日，衛(wèi)星化學(xué)董秘辦一工作人員告訴界面新聞，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，有安全庫(kù)存，能夠保障一段時(shí)間的生產(chǎn)。

若乙烷裂解企業(yè)切換石腦油、丙烷等原料，短期內(nèi)，個(gè)別企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性可能會(huì)受到影響。

界面新聞注意到，從經(jīng)濟(jì)性來(lái)看，乙烷裂解路線成本低于石腦油和丙烷。

北美頁(yè)巖氣革命爆發(fā)以來(lái)，當(dāng)?shù)靥烊粴饧鞍樯彝楫a(chǎn)量迅速增長(zhǎng)，乙烷價(jià)格相應(yīng)大幅回落。2024年，美灣乙烷現(xiàn)貨價(jià)格約140美元/噸。據(jù)此折算，乙烷制乙烯現(xiàn)金成本比石腦油路線低約30-40%。

但李?yuàn)檴櫿J(rèn)為，乙烯作為 “化工之母”，下游產(chǎn)品豐富，企業(yè)使用石腦油、丙烷生產(chǎn)乙烯利潤(rùn)雖然較低，但下游產(chǎn)品的利潤(rùn)或可彌補(bǔ)原料端成本。

面對(duì)新市場(chǎng)形勢(shì)，中國(guó)企業(yè)已在積極開(kāi)拓替代供應(yīng)渠道。

李?yuàn)檴?/span>表示，國(guó)內(nèi)大型進(jìn)口商正積極洽談中東等其他國(guó)家的乙烷資源，“因此，最終影響并不大?！?/span>

作為全球乙烷的第二大產(chǎn)區(qū)，中東地區(qū)的乙烷產(chǎn)量主要來(lái)自沙特與卡塔爾的常規(guī)氣田，乙烷含量為5%-8%。標(biāo)普全球大宗商品數(shù)據(jù)顯示，2024年，中東地區(qū)乙烷產(chǎn)量總計(jì)3152萬(wàn)噸，約占全球總產(chǎn)量的29%。

由于乙烷裂解路線成本低于石腦油和丙烷，乙烷作為工業(yè)原料的經(jīng)濟(jì)性被廣泛認(rèn)可，全球乙烷供應(yīng)格局也正在發(fā)生變化，其他國(guó)家和地區(qū)已開(kāi)始考慮建設(shè)乙烷供應(yīng)項(xiàng)目，為中國(guó)獲取乙烷原料提供了更多潛在選擇。

上述業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)，中國(guó)乙烷制乙烯產(chǎn)業(yè)應(yīng)該持續(xù)關(guān)注全球乙烷市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，進(jìn)一步優(yōu)化原料結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。