年內(nèi)54家公募清盤105只產(chǎn)品，近八成因規(guī)模跌破“生死線”，行業(yè)主題基金成重災(zāi)區(qū)

　　轉(zhuǎn)自：財聯(lián)社，記者 封其娟

　　 據(jù)choice統(tǒng)計，截至6月14日，今年以來已有105只（多類份額合并統(tǒng)計）公募產(chǎn)品清盤。在終止原因上，因基金資產(chǎn)凈值低于合同限制、基金持有人大會同意終止、合同到期終止的產(chǎn)品分別有83只、21只、1只?？梢钥吹剑蛞?guī)模不足清盤的產(chǎn)品占比近八成，還有兩成產(chǎn)品主動清盤。

　　作為年內(nèi)唯一因合同到期終止的產(chǎn)品，信澳匯鑫兩年封閉式成立于2023年4月13日，據(jù)基金合同，今年4月14日為封閉期到期日，該產(chǎn)品已在該日進行自動贖回，次日進入清算程序，不需要召開持有人大會審議。該債基清盤前規(guī)模為8.83億元。據(jù)悉，封閉期債基清盤是正常退出機制，不同于“迷你基金”被動清盤。

　　年內(nèi)已清盤的105只基金中，發(fā)起式產(chǎn)品有40只，占比為38%，均因基金資產(chǎn)凈值低于合同限制而清盤。其中32只已清盤發(fā)起式產(chǎn)品為權(quán)益類基金，占權(quán)益產(chǎn)品清盤總量的四成。顯然，三年規(guī)模大考機制正加速市場出清。

　　從產(chǎn)品類型看，年內(nèi)已清盤產(chǎn)品中，權(quán)益產(chǎn)品占比七成。這其中，無論是被動指數(shù)類產(chǎn)品，還是主動管理產(chǎn)品，新能源、醫(yī)藥、消費等行業(yè)主題基金已成為清盤“重災(zāi)區(qū)”。

　　今年以來，機構(gòu)定制型產(chǎn)品清盤潮延續(xù)，債基領(lǐng)域表現(xiàn)尤為突出；同時，主動權(quán)益也出現(xiàn)機構(gòu)定制型產(chǎn)品清盤現(xiàn)象。富國基金孫彬旗下發(fā)起式產(chǎn)品，雖挺過三年規(guī)模大考，但因開放期結(jié)束后規(guī)模低于5000萬元觸發(fā)清盤條款，該產(chǎn)品長期由機構(gòu)100%持有，但規(guī)模在今年一季度斷崖式縮水，環(huán)比降幅近99%。

　　20只指基清盤，超七成行業(yè)主題產(chǎn)品

　　據(jù)choice數(shù)據(jù)，今年來已清盤的105只產(chǎn)品來自54家公募，其中博時基金清盤產(chǎn)品最多，年內(nèi)已清盤7只產(chǎn)品；排在之后的淳厚基金、華安基金、南方基金年內(nèi)已清盤產(chǎn)品分別有6只、5只、5只；另外，富國基金、國泰基金、海富通基金、華夏基金年內(nèi)各有4只產(chǎn)品已清盤，華寶基金、浦銀安盛基金、上銀基金、長信基金年內(nèi)各有3只產(chǎn)品已清盤，其余公募年內(nèi)已清盤產(chǎn)品均不超2只。

　　從產(chǎn)品類型看，年內(nèi)已清盤產(chǎn)品中，權(quán)益產(chǎn)品占比七成。按照choice一級分類，上述105只產(chǎn)品中權(quán)益類產(chǎn)品、固收類產(chǎn)品各有75只、19只。這75只已清盤權(quán)益產(chǎn)品中，發(fā)起式產(chǎn)品就有32只。

　　上述75只權(quán)益產(chǎn)品中，指數(shù)類產(chǎn)品有20只，其中ETF及ETF聯(lián)接基金有14只，4只一般被動指數(shù)產(chǎn)品以及2只指數(shù)增強產(chǎn)品。

　　這20只產(chǎn)品中，15只為跟蹤細(xì)分賽道的行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品，主要聚焦在醫(yī)藥、科技、化工新材料、基建運輸、新能源等賽道。具體來看，年內(nèi)已清盤的醫(yī)藥主題指數(shù)產(chǎn)品包括：平安中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新指數(shù)發(fā)起式、華泰紫金中證醫(yī)藥50指數(shù)發(fā)起、工銀中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF發(fā)起式聯(lián)接；化工新材料主題指數(shù)產(chǎn)品包括：華夏中證新材料主題ETF發(fā)起式聯(lián)接、國泰中證新材料主題ETF發(fā)起聯(lián)接、華泰紫金發(fā)起式、匯添富中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)增強發(fā)起式；新能源主題指數(shù)產(chǎn)品包括：景順長城國證新能源車電池ETF聯(lián)接、摩根中證碳中和60ETF。

　　然而，寬基指數(shù)產(chǎn)品也未能幸免。華寶、景順長城MSCI中國A股國際通指數(shù)增強、浦銀安盛MSCI中國A股ETF聯(lián)接、華安深證主板50ETF、國泰中證港股通50ETF發(fā)起聯(lián)接，共計5只寬基產(chǎn)品年內(nèi)均已宣告清盤。許之彥旗下華安深證主板50ETF因基金持有人大會同意在3月20日終止上市，產(chǎn)品運作尚不足一年，也因而刷新國內(nèi)寬基ETF最短存續(xù)紀(jì)錄。

　　2024年四季報指出，截至報告期末，華安深證主板50ETF已連續(xù)超過60個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，相應(yīng)解決方案已報送證監(jiān)會。

　　主動權(quán)益亦有15只行業(yè)主題產(chǎn)品清盤

　　年內(nèi)已清盤的55只主動權(quán)益產(chǎn)品中，行業(yè)主題基金有15只，涉及新能源、醫(yī)藥、消費、高端制造、周期、數(shù)字經(jīng)濟等領(lǐng)域。

　　據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)已清盤的新能源主題基金包括：萬家新能源主題發(fā)起式、上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選發(fā)起式、長城新能源發(fā)起式、寶盈新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)起式；已清盤的消費主題產(chǎn)品包括：東財品質(zhì)生活優(yōu)選發(fā)起式、中歐核心消費發(fā)起式、興華消費精選6個月發(fā)起式、金鷹品質(zhì)消費發(fā)起式；已清盤的醫(yī)藥主題基金包括：鑫元健康產(chǎn)業(yè)發(fā)起式、華安創(chuàng)新醫(yī)藥銳選量化發(fā)起式；已清盤的高端制造主題基金包括：華商先進制造、華夏高端裝備龍頭發(fā)起式、長盛先進制造六個月。

　　今年3月，富國基金現(xiàn)任權(quán)益投資總監(jiān)孫彬旗下產(chǎn)品清盤。富國融泰三個月定開發(fā)起式成立于2021年2月，實際運作時間超4年。也就是說，這只發(fā)起式產(chǎn)品即便已平穩(wěn)度過三年后規(guī)模大考，最終也未能避免清盤結(jié)局。

　　據(jù)基金合同約定，該產(chǎn)品成立滿三年后，若開放期最后一個開放日確認(rèn)后基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，應(yīng)當(dāng)終止基金合同且無需召開持有人大會。富國融泰三個月定開發(fā)起式最近開放期為今年3 月 3 日至 3 月 28 日，該產(chǎn)品規(guī)模由去年年末的6.84億元驟降至今年3月28日的0.07億元。特別指出，該產(chǎn)品自成立起即為機構(gòu)定制型基金，定期報告顯示機構(gòu)持有比例始終維持100%。

　　已清盤的主動權(quán)益產(chǎn)品中，還有富榮量化精選發(fā)起、海富通欣盈6個月、鑫元健康產(chǎn)業(yè)發(fā)起式、瑞達策略優(yōu)選發(fā)起、東方紅鼎元3個月定開去年年末的機構(gòu)持有比例均超90%。

　　機構(gòu)定制產(chǎn)品清盤潮涌現(xiàn)

　　實際上，債基更容易出現(xiàn)“機構(gòu)定制款”。

　　今年以來，已有19只債基產(chǎn)品清盤，去年年末機構(gòu)持有比例超過50%的共計9只，其中5只債基去年年報披露的機構(gòu)持有比例均超99%，具體包括泓德裕盈三個月定開、南方多元定開發(fā)起以及淳厚基金旗下3只產(chǎn)品，即淳厚穩(wěn)豐、淳厚穩(wěn)悅、淳厚穩(wěn)嘉。

　　這其中，泓德裕盈三個月定開成立尚不足1年便已清盤。該產(chǎn)品成立于去年8月，今年5月15日清盤，choice顯示該產(chǎn)品成立以來收益率為4.99%。年報顯示，泓德裕盈三個月定開去年年末的機構(gòu)持有比例為100%。

　　另一只由機構(gòu)100%持有的債基南方多元定開發(fā)起，今年5月13日清盤，運作8年多，成立以來收益率為88.62%。

　　由機構(gòu)持有超99%的淳厚穩(wěn)豐、淳厚穩(wěn)悅、淳厚穩(wěn)嘉，分別在今年3月、2月、1月清盤，清盤前，這3只產(chǎn)品成立以來的收益率分別為6.41%、14.15%、19.76%。

　　另外，今年以來已有12只FOF清盤，其中偏債FOF、養(yǎng)老目標(biāo)FOF各有4只，偏股FOF有3只，剩余1只為平衡混合FOF。這12只FOF中，均因基金資產(chǎn)凈值低于合同限制而清盤，其中7只發(fā)起式FOF未過三年規(guī)模大考。

　　5月18日，西部利得季季鴻三個月發(fā)起清盤，這是西部利得旗下唯一一只FOF，也是一只未過規(guī)?？己说陌l(fā)起式產(chǎn)品。該產(chǎn)品清盤前由季成翔、劉沐靈共管，均是二人目前唯一在管產(chǎn)品。從公開信息來看，該FOF也是二人首只在管公募產(chǎn)品，清盤后兩人或面臨“零產(chǎn)品”窘境。

　　自成立之后，該產(chǎn)品所有定期報告顯示機構(gòu)持有比例均超60%，2024年年末披露的機構(gòu)持有比例超80%。