界面新聞?dòng)浾?| 高菁

剛果(金)的鈷出口臨時(shí)禁令還要再持續(xù)三個(gè)月。

剛果(金)戰(zhàn)略礦產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管控制局6月21日宣布了上述消息。所謂“鈷出口禁令”由剛果(金)在今年2月發(fā)布。在當(dāng)時(shí)的聲明中，剛果(金)稱，為應(yīng)對(duì)全球鈷市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩的局面，將暫停鈷出口四個(gè)月。而此次禁令有效期將延長(zhǎng)至七個(gè)月。

受此消息影響，能源金屬板塊走高，截至6月23日收盤(pán)，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)(301219.SZ)股價(jià)上漲15.42%，寒銳鈷業(yè)(300618.SZ)、華友鈷業(yè)(603799.SH)分別上漲9.31%、6.35%，天華新能(300390.SZ)、天齊鋰業(yè)(002466.SZ)、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)等跟漲。

與此同時(shí)，鈷價(jià)也有所上漲。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，6月23日，也就是禁令延長(zhǎng)消息發(fā)布后的首個(gè)工作日，電解鈷均價(jià)報(bào)24.4萬(wàn)元/噸，較前一工作日上漲8500元。

鈷是一種銀白色的小金屬，在自然界中多與鎳鈷鐵密切伴生存在，具有鐵磁性和延展性，電化學(xué)性能良好，可應(yīng)用于電池材料、磁性材料、化學(xué)制品等多個(gè)領(lǐng)域。

鈷行業(yè)中的主要產(chǎn)品有鈷鹽(包括氯化鈷和硫酸鈷等)、鈷氧化物(包括四氧化三鈷和氧化鈷等)、電解鈷及鈷粉，上述產(chǎn)品均可稱為精煉鈷。

截至目前，包括洛陽(yáng)鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、騰遠(yuǎn)鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)在內(nèi)的多家中國(guó)鈷企已在剛果(金)當(dāng)?shù)夭季至蒜挳a(chǎn)能。

針對(duì)此次鈷出口禁令的延期，洛陽(yáng)鉬業(yè)向界面新聞回應(yīng)稱，其位于當(dāng)?shù)氐腡FM及KFM礦區(qū)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行，預(yù)計(jì)該禁令的延長(zhǎng)不會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。

洛陽(yáng)鉬業(yè)是全球第一大鈷生產(chǎn)商，該公司去年共實(shí)現(xiàn)11.42萬(wàn)噸的鈷產(chǎn)量，同比增長(zhǎng)106%，創(chuàng)歷史新高；鈷銷(xiāo)量為10.89萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)266.23%。

華友鈷業(yè)相關(guān)工作人員則向界面新聞表示，該公司的鈷產(chǎn)能以印度尼西亞為主，“剛果(金)的量很少，影響不大。禁令延期如果抬高鈷價(jià)對(duì)我們來(lái)說(shuō)是利好的?！?/span>

截至發(fā)稿，界面新聞尚未收到騰遠(yuǎn)鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)回復(fù)。

對(duì)于國(guó)內(nèi)下游鈷冶煉企業(yè)，上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鈷分析師倪暢向界面新聞指出，在目前庫(kù)存仍有一定存量的情況下，它們可以繼續(xù)生產(chǎn)，但長(zhǎng)期來(lái)看，鈷原料供應(yīng)的不確定性增加可能對(duì)這些企業(yè)產(chǎn)生壓力。

其進(jìn)一步指出，禁令延期可能導(dǎo)致部分冶煉企業(yè)在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)面臨原料短缺的風(fēng)險(xiǎn)，迫使它們尋找其他來(lái)源的鈷原料，或者加速消費(fèi)現(xiàn)有庫(kù)存。

此外，冶煉企業(yè)也將被迫提高原料采購(gòu)的價(jià)格，進(jìn)而影響其最終產(chǎn)品的成本和價(jià)格。如果禁令持續(xù)，部分冶煉企業(yè)可能會(huì)受到成本的壓力，導(dǎo)致在后市生產(chǎn)精煉鈷時(shí)容易出現(xiàn)虧損的情況。

鈷是三元電池的重要原材料，其作用主要是穩(wěn)定材料層狀結(jié)構(gòu)、提高材料循環(huán)和倍率性能。

近兩年，由于三元電池增速放緩，中高鎳型號(hào)對(duì)鈷需求降低，以及數(shù)碼消費(fèi)市場(chǎng)受經(jīng)濟(jì)形式影響增量有限，鈷需求端較為疲軟，導(dǎo)致鈷供應(yīng)過(guò)剩程度加劇，價(jià)格持續(xù)走低。

剛果(金)是全球最大的鈷生產(chǎn)國(guó)，美國(guó)地質(zhì)勘探局數(shù)據(jù)顯示，去年剛果(金)鈷產(chǎn)量占全球的76%。

在2月剛果(金)鈷出口禁令發(fā)布之前，國(guó)內(nèi)電解鈷價(jià)格已較2022年一季度的最高點(diǎn)跌近七成。

禁令出臺(tái)后，我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，金屬鈷價(jià)格一度從10美元/磅的價(jià)位回漲至15.25美元/磅的價(jià)位，鈷原料價(jià)格從最低時(shí)的5.6美元/磅上漲至12美元/磅的價(jià)位。國(guó)內(nèi)電解鈷價(jià)格也一度漲近六成。

不過(guò)剛果(金)顯然對(duì)這個(gè)結(jié)果不太滿意。該國(guó)表示，市場(chǎng)上的鈷庫(kù)存量仍然巨大，因此決定延長(zhǎng)暫停鈷出口的時(shí)間。剛果(金)戰(zhàn)略礦產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管控制局預(yù)計(jì)將在暫停期結(jié)束前宣布新的決定，根據(jù)情況對(duì)該禁令措施進(jìn)行修改、延長(zhǎng)或終止。

至于剛果(金)持續(xù)暫停鈷出口的舉措是否真的能夠扭轉(zhuǎn)全球鈷供需格局，業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)各不相同。

中信證券研報(bào)指出，剛果(金)鈷出口禁令延長(zhǎng)，將導(dǎo)致6-12月中國(guó)難以從剛果(金)進(jìn)口鈷濕法冶煉中間品。

據(jù)該機(jī)構(gòu)測(cè)算，此舉將影響剛果(金)今年12.8萬(wàn)噸的鈷出口量，將使得2025年全球鈷行業(yè)由供應(yīng)過(guò)剩轉(zhuǎn)為短缺7.8萬(wàn)噸，推動(dòng)鈷價(jià)開(kāi)啟第二波漲勢(shì)。

鑫鑼資訊高級(jí)研究員王陳東持有不同觀點(diǎn)，他向界面新聞表示，剛果(金)鈷出口禁令的延長(zhǎng)將促使鈷供應(yīng)過(guò)剩幅度進(jìn)一波收窄，但目前還沒(méi)有足夠的需求支撐全球鈷供需格局完全扭轉(zhuǎn)。

王陳東表示：“短期內(nèi)，預(yù)計(jì)鈷價(jià)還是會(huì)上漲，但幅度可能不會(huì)像上一輪那么大，當(dāng)下主要是情緒推動(dòng)更多，一定程度上會(huì)刺激備貨需求釋放，不過(guò)后續(xù)情緒退散可能還是會(huì)走弱?！?/p>

倪暢則認(rèn)為，全球鈷市場(chǎng)將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)繼續(xù)面臨供應(yīng)緊張與價(jià)格波動(dòng)的挑戰(zhàn)，但鈷價(jià)格是否能夠持續(xù)回升，仍取決于全球鈷需求、供應(yīng)變化以及政策調(diào)控的結(jié)果。

業(yè)內(nèi)此前有消息稱，剛果(金)計(jì)劃通過(guò)限制鈷供應(yīng)掌握定價(jià)權(quán)。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士向界面新聞表示，目前難以判斷該消息的真?zhèn)?，?/span>作為全球最大產(chǎn)鈷國(guó)，剛果(金)確實(shí)有動(dòng)力采取配額制等措施，來(lái)提升對(duì)鈷的定價(jià)權(quán)。

“但剛果(金)也可能會(huì)考慮其他幾個(gè)因素：營(yíng)商環(huán)境、相關(guān)稅收收入、其他國(guó)家對(duì)鈷市場(chǎng)份額的提升、由禁止出口等造成的動(dòng)力電池技術(shù)路線潛在的變化等。”該業(yè)內(nèi)人士指出。