界面新聞?dòng)浾?| 李燁

界面新聞編輯 | 許悅

低調(diào)許久的塔斯汀有了新動(dòng)態(tài)。

界面新聞注意到，近期塔斯汀發(fā)生重大股權(quán)變動(dòng)，一家香港公司接手全部股權(quán)。原股東福建兆乘塔餐飲管理合伙企業(yè)、魏友純、福州高新區(qū)聚堡塔餐飲管理合伙企業(yè)、福建齊凌塔餐飲管理合伙企業(yè)，以及本月新增的股東YAHUIHU集體退出。注冊地位于香港的Tasting(HK)Holdings Limited 接手全部股權(quán)，成為塔斯汀的唯一控股股東。

資料顯示，Tasting(HK)Holdings Limited公司于今年2月剛剛成立，是一家私人股份有限公司。

更早之前，塔斯汀曾增加注冊資本，6月初時(shí)其注資從約103萬元增至約1.18億元，增幅達(dá)11323%。同時(shí)股東結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，部分原有股東持股比例微調(diào)，新增股東YAHUIHU。

頻繁的股權(quán)變動(dòng)引發(fā)外界認(rèn)為這是塔斯汀為上市做準(zhǔn)備的猜測——2021年末，塔斯汀高層就曾對外提到，公司有計(jì)劃在5年內(nèi)上市。

6月24日，界面新聞就上述事宜向塔斯汀求證。塔斯汀沒有對上市的猜測做出表態(tài)，僅針對香港公司接手股權(quán)一事表示:“系正常工商變更，旨在支持公司長期戰(zhàn)略發(fā)展”。

盡管門店增長速度在放緩，但塔斯汀的體量仍在擴(kuò)張。窄門數(shù)據(jù)顯示，2022-2023年是塔斯汀的瘋狂擴(kuò)張期，這兩年它分別新開2315家和3769家店；2024年起速度降下來，共開出2338家店。2025年前半年，新開828家店。到了眼下，塔斯汀已是一個(gè)擁有9600家店的龐大餐飲連鎖品牌。

下沉市場給了塔斯汀極大的成長空間。一線城市的消費(fèi)者或許還很難將這個(gè)品牌與“超級品牌”的印象相聯(lián)系，但實(shí)際上它的門店數(shù)量已經(jīng)超越星巴克與麥當(dāng)勞。

而眼下的塔斯汀最明顯的動(dòng)作之一，就是向一線城市發(fā)力。天眼查信息顯示，塔斯汀已于近兩年成立了上海、北京、深圳分公司。

界面新聞注意到，塔斯汀加盟官方小程序上，今年3月時(shí)發(fā)布的重點(diǎn)加盟區(qū)域包括東南西北中5個(gè)大區(qū)共計(jì)20個(gè)省份，涉及北上廣深4地的區(qū)域僅有廣東省在列。到了6月，其發(fā)布的一篇文章則顯示，塔斯汀的重點(diǎn)加盟區(qū)域縮窄為南區(qū)、北區(qū)與東區(qū)，其中南區(qū)包括廣州、深圳，北區(qū)包括北京市，東區(qū)則僅有上海一個(gè)城市。至此4座一線城市全部納入塔斯汀重點(diǎn)擴(kuò)張的范圍。

數(shù)據(jù)大盤上對此也有體現(xiàn)。窄門數(shù)據(jù)顯示，目前塔斯汀位于一線、新一線城市的門店比例近30%。以城市作對比，2023年其在上海的門店約有10家，但截至發(fā)稿前已經(jīng)有115家。

不過，這些門店大多數(shù)位于非中心城區(qū)。

從這一角度看，塔斯汀仍有很大的擴(kuò)張空間。隨著性價(jià)比在消費(fèi)者考量中的重要性越來越高，塔斯汀和蜜雪冰城一樣把門店開到一線城市中心地段，可能只是個(gè)時(shí)間問題。

無論是否走向資本市場，下沉市場與一線城市間門店運(yùn)營成本與管理的差異都將是對塔斯汀加盟商的考驗(yàn)，而加盟商本身又是塔斯汀擴(kuò)張的基石。

具體而言，塔斯汀官網(wǎng)上目前對于加盟一家門店的投資門檻已達(dá)45萬元（針對一家面積65平米的門店），而據(jù)塔斯汀一位負(fù)責(zé)上海招商的人員向界面新聞表示，由于房租的差異，投資一家上海店約需要100萬元。

要經(jīng)營一家塔斯汀，另外一主要成本還在于人力。塔斯汀門店常見有5個(gè)以上的員工，而上海地區(qū)塔斯汀門店在招聘平臺(tái)上發(fā)布的信息顯示，每位員工開出的薪資在5000-7000元。

以上海寶山區(qū)一家塔斯汀為例，界面新聞看到，該門店內(nèi)員工約有6人，分別負(fù)責(zé)組裝漢堡、炸物等不同環(huán)節(jié)的工作，門店位于商場附近的商業(yè)街，面積約60-70平，該地段的租金在第三方平臺(tái)上約為8元/平方米/天，即月租金涵蓋水電費(fèi)約15000元，員工薪資每月約25000元-35000元，合計(jì)每月在不包括原料在內(nèi)的固定成本，約在40000元-50000元。

塔斯汀上述招商向界面新聞發(fā)來的材料顯示，塔斯汀一家門店單品毛利平均在65%-70%，結(jié)合線上套餐活動(dòng)毛利預(yù)估在50%-55%，外賣平臺(tái)毛利在45%-50%。

一湖南塔斯汀加盟商向界面新聞透露，實(shí)際經(jīng)營中毛利水平與總部的數(shù)字相差不大，在外賣和堂食1:1的情況下，毛利大概是50%，外賣多的話，毛利大概是45%-48%。

而一線城市側(cè)重外賣，以此粗略估算上述上海寶山區(qū)塔斯汀店，其外賣平臺(tái)顯示月售6000單，按照該門店外賣與堂食1:1、毛利50%、客單價(jià)18元（窄門數(shù)據(jù)）計(jì)算，這樣一家店每月營業(yè)額或在21.6萬元，毛利潤為10.8萬元，除去房租、水電與工資，一個(gè)這樣的店的加盟商，每月凈收入約5萬元。

以投資100萬為計(jì)算，回本時(shí)間則是20個(gè)月?！耙话慊乇緯r(shí)間都是2年，地段選得好的也有20個(gè)月以下回本的，實(shí)際上外賣月銷6000單不算多?！鄙鲜龊霞用松谈嬖V界面新聞。

就此角度看，對于寸土寸金的一線城市市中心，塔斯汀的選址需較為小心。

這種選址上的有限性體現(xiàn)在塔斯汀現(xiàn)有門店的大盤數(shù)據(jù)上。極海品牌監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，塔斯汀目前在一線城市的加密程度最高。

塔斯汀未披露過業(yè)績數(shù)字。其官網(wǎng)顯示，截至2024年末它的加盟店已有超8000家，以一家加盟店投資45萬元計(jì)算，塔斯汀僅加盟費(fèi)就已收取約36億元。

此外，它更主要的收入來自對加盟商收取的管理費(fèi)，上述招商材料顯示，塔斯汀按營業(yè)額分階梯收取管理費(fèi)，營業(yè)額小于13萬元的不收取費(fèi)用，營業(yè)額在13-20萬元的收取3%，營業(yè)額大于20萬的收取6%——也就是說，一家月營業(yè)額20萬元的店，一年付給塔斯汀的費(fèi)用為7.2萬元。但總體門店大盤上，外界難以計(jì)算塔斯汀該部分收入。

而一家連鎖品牌要長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展，食品安全是繞不過去的問題，在擴(kuò)張途中，塔斯汀也需時(shí)刻注意。

塔斯汀官方小程序上披露，其食安體系包括培訓(xùn)、指導(dǎo)、線上與線下稽查。其中，最具體到每日操作的是線上對全國門店操作過程進(jìn)行監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)異常后予以標(biāo)記并提醒人工檢查。

但只要是具體到人的操作，就難免需要強(qiáng)有力的監(jiān)管。上述湖南加盟商告訴界面新聞，盡管有規(guī)定的步驟，但加盟商本人仍要親自到店，最好是親力親為?！皹?biāo)準(zhǔn)化程度算高的，但執(zhí)行起來還是要分人?！彼硎尽?/p>

而這也會(huì)某種程度上限制塔斯汀擴(kuò)張的速度——一個(gè)加盟商想要在保證食安的基礎(chǔ)上同時(shí)開多家門店，最好想出別的辦法，“例如讓店長入股，或是找信任的親戚。”上述加盟商表示。