周五（6月27日），CPO概念股等算力硬件股再度走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板人工智能全天下探回升，日線(xiàn)成功五連陽(yáng)！收盤(pán)大漲超17%，大漲超7%，漲超6%，漲超5%再創(chuàng)歷史新高，、、等漲超3%。

　　熱門(mén)ETF方面，同標(biāo)的指數(shù)規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的創(chuàng)業(yè)板華寶（159363）場(chǎng)內(nèi)逆市收漲1.75%，日線(xiàn)五連陽(yáng)續(xù)創(chuàng)階段新高，全天成交額超2億元，環(huán)比放量明顯，資金全天凈申購(gòu)900萬(wàn)份。

　　復(fù)盤(pán)來(lái)看，本周創(chuàng)業(yè)板人工智能日日收陽(yáng)，單周累計(jì)上漲7.42%，跑贏創(chuàng)業(yè)板指（5.69%）等市場(chǎng)主流指數(shù)。消息面上，摩根大通研報(bào)指出，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家預(yù)測(cè)CPO市場(chǎng)將在2027年開(kāi)始顯著增長(zhǎng)，2028年市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)10億美元，并在2030年突破50億美元。

　　國(guó)盛證券表示，從算力建設(shè)角度看，高密度、低功耗等已成為一致公認(rèn)方向，CPO交換機(jī)有利于在scale up層面提高互聯(lián)能力，幫助CSP更好的建設(shè)更大規(guī)模的集群。

　　CPO代表了光的持續(xù)滲透，光通信的市場(chǎng)空間將進(jìn)一步擴(kuò)大。我們認(rèn)為，CPO方案的推進(jìn)標(biāo)志著光通信從過(guò)去柜間互聯(lián)向柜內(nèi)互聯(lián)滲透，光通信的應(yīng)用場(chǎng)景和市場(chǎng)空間正在進(jìn)一步擴(kuò)大，市場(chǎng)對(duì)CPO和傳統(tǒng)光模塊廠(chǎng)商的理解和認(rèn)知存在偏差，光模塊廠(chǎng)商有望進(jìn)入CPO產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)而進(jìn)一步擴(kuò)大自身業(yè)務(wù)覆蓋面和市場(chǎng)空間。

　　而如中際旭創(chuàng)、新易盛、等率先在相關(guān)領(lǐng)域布局并與海外頭部客戶(hù)保持深度合作的優(yōu)秀企業(yè)將通過(guò)其技術(shù)壁壘進(jìn)一步鞏固自身優(yōu)勢(shì)，搶占市場(chǎng)份額。綜上，國(guó)盛證券認(rèn)為，海外算力復(fù)蘇趨勢(shì)已經(jīng)較為顯著，堅(jiān)定推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)如光模塊行業(yè)龍頭、以及光器件。

　　把握AI熱門(mén)賽道機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)023407、C類(lèi)023408）標(biāo)的指數(shù)一鍵布局算力硬件+算力軟件+AI應(yīng)用三件套，高效地捕捉AI主題行情，以“光模塊”龍頭為先鋒，囊括算力硬件、AIDC、云計(jì)算、AI+應(yīng)用等熱門(mén)AI賽道。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所等。注：“全市場(chǎng)首只”是指首只跟蹤的ETF。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。