瑞銀發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)計(jì)（00012）上半年基本盈利將同比下跌50%至27億港元，主要由于沒有一次性出售收益；租金收入錄得中個(gè)位數(shù)跌幅；及煤氣的盈利貢獻(xiàn)輕微下跌。盡管如此，該行預(yù)期恒地將維持穩(wěn)定的中期派息0.5港元，僅占全年派息的28%，評(píng)級(jí)“買入”，目標(biāo)價(jià)29港元。

　　該行指，由于缺乏農(nóng)地收地及一次性資產(chǎn)出售，將2025財(cái)政年度盈利預(yù)測(cè)下調(diào)14%至80億港元，認(rèn)為恒地能否維持1.3港元末期息將取決于下半年的合約銷售表現(xiàn)。根據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，恒地于首五個(gè)月在香港的應(yīng)占合約銷售額為45億港元。此外，該行指，由于恒地80%的債務(wù)為浮動(dòng)息率基準(zhǔn)，近期香港銀行同業(yè)拆息大幅下降對(duì)恒地而言是正面的發(fā)展，估計(jì)利率下跌100個(gè)基點(diǎn)可節(jié)省約9億元現(xiàn)金，并為推高盈利3至4億港元。