中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)  視覺中國(guó) 資料圖

7月11日，澎湃新聞?dòng)浾吡私獾?，中?guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中證協(xié)”）向各家券商下發(fā)了《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)自律管理 推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》（下稱“《實(shí)施意見》”），明確了中證協(xié)今后一段時(shí)期的職能定位、工作重點(diǎn)和主要任務(wù)。

整體來(lái)看，《實(shí)施意見》共28條，主要包括八方面內(nèi)容：一是總體要求；二是完善自律管理體系，強(qiáng)化自律管理功能；三是加強(qiáng)保薦承銷業(yè)務(wù)自律管理，服務(wù)股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí)；四是引導(dǎo)督促服務(wù)功能發(fā)揮，推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；五是加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)，健全風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)機(jī)制；六是加強(qiáng)輿論引導(dǎo)和預(yù)期管理，督促行業(yè)提升聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平；七是弘揚(yáng)中國(guó)特色金融文化，提升行業(yè)社會(huì)聲譽(yù)；八是加強(qiáng)協(xié)會(huì)自身建設(shè)，夯實(shí)自律管理基石。

市場(chǎng)人士表示，證券公司是投融資的橋梁，是資本市場(chǎng)重要的樞紐機(jī)構(gòu)，在提升直接融資比重、支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化方面發(fā)揮著重要的功能作用。

“為更好推動(dòng)‘1+N’系列政策在證券業(yè)自律管理領(lǐng)域有效落實(shí)落地，中證協(xié)有必要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌考慮，進(jìn)一步提升自律管理與服務(wù)的工作質(zhì)效。”該市場(chǎng)人士稱。

九方面推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

引導(dǎo)督促服務(wù)功能發(fā)揮，推動(dòng)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方面，中證協(xié)將督促證券公司將功能性放在首位，提供高質(zhì)量的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，做好金融“五篇大文章”，加快培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。

具體措施方面，《實(shí)施意見》提出了九方面內(nèi)容：一是做好規(guī)劃、引導(dǎo)和動(dòng)態(tài)跟蹤，建立健全長(zhǎng)效工作機(jī)制，分層分類推進(jìn)一流投行和投資機(jī)構(gòu)建設(shè)。

二是引導(dǎo)激勵(lì)證券公司更好支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，做好金融“五篇大文章”，引導(dǎo)證券公司將做好金融“五篇大文章”納入經(jīng)營(yíng)發(fā)展長(zhǎng)期戰(zhàn)略，探索構(gòu)建科學(xué)合理的激勵(lì)約束機(jī)制。

三是引導(dǎo)提升投行綜合金融服務(wù)能力，積極參與多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，加大對(duì)并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的投入，健全投行內(nèi)控體系，加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)職責(zé)邊界和“過(guò)罰相當(dāng)”的責(zé)任認(rèn)定問題研究。

四是持續(xù)推動(dòng)發(fā)展債券業(yè)務(wù)，推動(dòng)證券公司構(gòu)建以償債能力為中心的履職體系，在項(xiàng)目承攬、承做、推介、定價(jià)、配售、受托管理等各環(huán)節(jié)不斷提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

五是加快發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，加強(qiáng)投資研究能力，支持證券投顧業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，規(guī)范開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，推動(dòng)優(yōu)化做市等交易機(jī)制，拓展相關(guān)業(yè)務(wù)牌照等。

六是推進(jìn)場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)，引導(dǎo)證券公司依法合規(guī)參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)，規(guī)范發(fā)展柜臺(tái)業(yè)務(wù)，穩(wěn)慎有序發(fā)展場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理功能，提升市場(chǎng)穩(wěn)定性，更好服務(wù)中長(zhǎng)期資金入市。

七是推動(dòng)證券業(yè)國(guó)際化，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)證券公司依法開展跨境業(yè)務(wù)，促進(jìn)數(shù)據(jù)依法有序流動(dòng)，更好服務(wù)跨境業(yè)務(wù)需求。

八是強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)，持續(xù)完善投資者保護(hù)自律規(guī)則，進(jìn)一步落實(shí)投資者適當(dāng)性管理的主體責(zé)任，持續(xù)健全完善證券糾紛多元化解機(jī)制，加大投資者教育宣傳力度。

九是完善從業(yè)人員管理和考試培訓(xùn)工作，常態(tài)化開展行業(yè)交流，加強(qiáng)從業(yè)人員違規(guī)違法分類名單動(dòng)態(tài)管理，強(qiáng)化聲譽(yù)約束。

研究將投價(jià)報(bào)告質(zhì)量納入投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系

加強(qiáng)保薦承銷業(yè)務(wù)自律管理，服務(wù)股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí)方面，中證協(xié)將通過(guò)督促證券公司提升保薦、承銷、定價(jià)能力，優(yōu)化網(wǎng)下投資者管理，推動(dòng)形成買賣雙方充分博弈、優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)化約束機(jī)制。

具體舉措方面，《實(shí)施意見》提出，進(jìn)一步細(xì)化完善發(fā)行承銷自律規(guī)則，提升承銷商發(fā)行定價(jià)能力，規(guī)范保薦承銷收費(fèi)行為，壓實(shí)保薦承銷責(zé)任。同時(shí)，加強(qiáng)網(wǎng)下投資者自律管理，優(yōu)化網(wǎng)下投資者結(jié)構(gòu)和數(shù)量，發(fā)揮分類名單、“白名單”等機(jī)制作用，更好發(fā)揮長(zhǎng)期資金在新股定價(jià)中的作用。

其中，《實(shí)施意見》指出，研究將投價(jià)報(bào)告質(zhì)量納入投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，督促承銷商高質(zhì)量出具投價(jià)報(bào)告。進(jìn)一步規(guī)范保薦承銷費(fèi)用收取，關(guān)注不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，嚴(yán)禁階梯遞增收費(fèi)。

而對(duì)于加強(qiáng)網(wǎng)下投資者自律管理、推動(dòng)形成合理的詢價(jià)報(bào)價(jià)定價(jià)生態(tài)，《實(shí)施意見》表示，綜合考慮專業(yè)定價(jià)能力、持股期限等因素，研究建立網(wǎng)下投資者評(píng)價(jià)篩選機(jī)制，發(fā)揮分類名單、“白名單”等管理機(jī)制作用，更好發(fā)揮長(zhǎng)期資金在新股定價(jià)中的作用。并推進(jìn)網(wǎng)下投資者投資監(jiān)測(cè)智慧平臺(tái)建設(shè)，加強(qiáng)網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)、申購(gòu)行為監(jiān)測(cè)，提升網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的合理審慎性，促進(jìn)形成規(guī)范有序的一級(jí)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。

督促證券公司樹立行業(yè)良好形象

與此同時(shí)，在加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)方面，中證協(xié)表示，將多措并舉推動(dòng)證券公司加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控，進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作的精準(zhǔn)性、前瞻性，及時(shí)有效發(fā)現(xiàn)、化解風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。

《實(shí)施意見》提出，推進(jìn)證券公司合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理；強(qiáng)化債券、衍生品、程序化交易、融資融券和另類投資等重點(diǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控；加強(qiáng)場(chǎng)外業(yè)務(wù)交易報(bào)告庫(kù)建設(shè)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，提升場(chǎng)外業(yè)務(wù)透明度，強(qiáng)化場(chǎng)外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能；持續(xù)提升行業(yè)網(wǎng)絡(luò)和信息安全水平，推進(jìn)行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

而在加強(qiáng)輿論引導(dǎo)和預(yù)期管理方面，中證協(xié)指出，將強(qiáng)化輿情監(jiān)測(cè)和管理，傳播證券行業(yè)積極聲音，為資本穩(wěn)定運(yùn)行營(yíng)造良好的輿論環(huán)境。

《實(shí)施意見》明確，引導(dǎo)行業(yè)積極發(fā)聲，增強(qiáng)正面宣傳的針對(duì)性和有效性，解讀好宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、金融和資本市場(chǎng)政策；督促證券公司嚴(yán)格落實(shí)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引，壓實(shí)聲譽(yù)和輿情管理責(zé)任，樹立行業(yè)良好形象。