界面新聞?dòng)浾?| 曾令俊

曾經(jīng)火爆的五年期大額存單現(xiàn)在難尋蹤跡。

界面新聞?dòng)浾呓詹稍L了解到，工商銀行、招商銀行、中信銀行等大中型銀行以及部分城商行均下架了五年期大額存單，部分銀行在售大額存單的最長(zhǎng)期限縮短至2年期。

“這是銀行為了應(yīng)對(duì)息差下降而做的主動(dòng)調(diào)整，希望通過降低負(fù)債成本暫緩息差下滑的趨勢(shì)。銀行主動(dòng)減少長(zhǎng)期限負(fù)債，以規(guī)避未來資金成本與收益倒掛風(fēng)險(xiǎn)?！蹦彻煞葜沏y行金融市場(chǎng)部人士對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f。

上述人士說，銀行通過調(diào)降長(zhǎng)期限大額存單利率，甚至?xí)和０l(fā)行3?年、5年期產(chǎn)品，是為了避免鎖定長(zhǎng)期高息負(fù)債，從而緩解息差壓力。

界面新聞?dòng)浾咴趪?guó)有大行APP搜索發(fā)現(xiàn)，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行的APP頁面上，5年期大額存單已無蹤影。工商銀行僅提供最長(zhǎng)3年期產(chǎn)品，利率為1.55%，建設(shè)銀行有3年期產(chǎn)品在售。

股份制銀行的供應(yīng)同樣在收緊。招商銀行下架3年期和5年期大額存單，當(dāng)前僅售2年期以內(nèi)產(chǎn)品，利率均低于2.15%。浦發(fā)銀行APP已不見中長(zhǎng)期大額存單蹤跡，僅余一款1年期、年利率2%的產(chǎn)品。

招商銀行一客戶經(jīng)理對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f，五年期大額存單已經(jīng)沒有在售了，建議購(gòu)買國(guó)債。她告訴界面新聞?dòng)浾撸?月10日發(fā)行的三年期儲(chǔ)蓄國(guó)債利率為1.63%、五年期儲(chǔ)蓄國(guó)債利率為1.70%，和大額存單相差不多。

民生銀行、興業(yè)銀行等雖在頁面展示3年期產(chǎn)品，但額度均顯示“售罄”，5年期產(chǎn)品則完全消失。

另外，中小銀行也在大面積降息。天津銀行3年期“幸福存單”從2.10%降至2.05%；藍(lán)海銀行3年期大額存單直降10個(gè)基點(diǎn)至2.30%。

目前來看，3年期大額存單利率普遍集中在1.55%~1.8%，較2024年同期下降約80個(gè)基點(diǎn)。雖然仍有在售的大額存單，但是在利率方面的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)微乎其微。例如，6月10日，天弘余額寶的最新7日年化收益率已達(dá)到1.18%，與1年期大額存單年1.2%的利率趨于接近，但兩者購(gòu)買的門檻不一，且流動(dòng)性也不同。

融360數(shù)字科技研究院數(shù)據(jù)顯示，2025年3月，銀行發(fā)行的大額存單1年期平均利率為1.719%，2年期平均利率為1.867%，3年期平均利率為2.197%，5年期平均利率為2.038%。

郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f，目前，我國(guó)銀行業(yè)凈息差處于低位，并且降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本意味著貸款利率仍然有下行壓力。在銀行業(yè)對(duì)息差收入依賴較高的情況下，銀行業(yè)需要降低負(fù)債成本穩(wěn)定凈息差，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，我國(guó)商業(yè)銀行的凈息差進(jìn)一步降至1.43%，相較于2024年第四季度末下降9個(gè)基點(diǎn)，這一數(shù)據(jù)直觀地反映了銀行面臨的凈息差壓力。

資產(chǎn)端受LPR多次下調(diào)影響，貸款收益率持續(xù)走低，而負(fù)債端存款定期化趨勢(shì)加劇，導(dǎo)致高息負(fù)債占比過高。大額存單作為長(zhǎng)期高息負(fù)債工具，成為息差收窄的主要壓力源。

婁飛鵬指出，銀行業(yè)暫停發(fā)行5年期大額存單，不再提供中長(zhǎng)期特色存款等都是降低負(fù)債成本，穩(wěn)定凈息差的需要。同時(shí)，銀行業(yè)在存款利率市場(chǎng)化背景下，根據(jù)自身負(fù)債結(jié)構(gòu)，按照市場(chǎng)化原則調(diào)整不同期限存款產(chǎn)品利率，甚至出現(xiàn)存款利率倒掛，也是調(diào)整負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的表現(xiàn)。