北京時(shí)間7月2日凌晨，美股周二收盤(pán)漲跌不一。科技股遭到拋售，醫(yī)療保健等板塊受到追捧。特朗普的巨額法案在參議院獲得通過(guò)，眾議院周三將進(jìn)行最終投票。鮑威爾稱(chēng)若非關(guān)稅政策，美聯(lián)儲(chǔ)本已降息。

　　道指漲400.17點(diǎn)，漲幅為0.91%，報(bào)44494.94點(diǎn)；納指跌166.84點(diǎn)，跌幅為0.82%，報(bào)20202.89點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌6.94點(diǎn)，跌幅為0.11%，報(bào)6198.01點(diǎn)。

　　交易員拋售英偉達(dá)、等科技巨頭，轉(zhuǎn)而搶購(gòu)醫(yī)療保健類(lèi)股票。和集團(tuán)股價(jià)均躍升逾4%，默克與分別上漲超3%和約2%，從而推高了由30只成分股組成的道指。

　　這與第二季度科技股引領(lǐng)的市場(chǎng)反彈形成逆轉(zhuǎn)：Technology Select Sector SPDR基金（XLK）在二季度曾飆升近23%，但第三季度開(kāi)局下跌近1%。

　　電動(dòng)車(chē)制造商股價(jià)大跌，此前美國(guó)總統(tǒng)特朗普在其社交平臺(tái)Truth Social發(fā)文，建議政府效能部（DOGE）應(yīng)調(diào)查馬斯克旗下企業(yè)獲得的政府補(bǔ)貼。

　　馬斯克周末曾抨擊特朗普提出的全面“一個(gè)大美麗法案”，稱(chēng)其“徹底瘋狂且具有破壞性”。

　　針對(duì)總統(tǒng)最新發(fā)帖，馬斯克在X平臺(tái)回應(yīng)：“我的主張是徹底取消所有補(bǔ)貼。立即執(zhí)行?！?/p>

　　特朗普隨后表示，政府效率部將對(duì)馬斯克進(jìn)行調(diào)查，如果真的進(jìn)行此類(lèi)審查，美國(guó)將節(jié)省一大筆錢(qián)。他表示：“我不認(rèn)為他應(yīng)該和我玩這套把戲。”

　　Hargreaves Lansdown機(jī)構(gòu)高級(jí)股票分析師Matt Britzman表示：“隨著特斯拉即將公布交付數(shù)據(jù)，公司核心汽車(chē)業(yè)務(wù)面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)，這場(chǎng)政治鬧劇可能會(huì)重新點(diǎn)燃市場(chǎng)對(duì)其看空的情緒，正值股價(jià)剛剛開(kāi)始反彈之際?！?/p>

　　美參議院表決通過(guò)特朗普稅改法案

　　特朗普標(biāo)志性的稅收和支出削減法案周二在參議院獲得通過(guò)，共和黨領(lǐng)導(dǎo)人經(jīng)過(guò)一番苦戰(zhàn)，終于說(shuō)服持異議的議員，幫助總統(tǒng)取得了又一場(chǎng)政治勝利。

　　參議院以51票對(duì)50票通過(guò)該法案。副總統(tǒng)萬(wàn)斯投下決定性一票。該法案將4.5萬(wàn)億美元減稅與1.2萬(wàn)億美元減支措施合為一體，接下來(lái)將交由眾議院審議。

　　共和黨人表示，法案的通過(guò)有助于他們?cè)谥衅谶x舉保持國(guó)會(huì)多數(shù)議席。但民調(diào)顯示該法案并不特別受歡迎。據(jù)皮尤研究中心最近的調(diào)查，49%的美國(guó)人反對(duì)該法案，29%支持，21%未決定。

　　眾議院預(yù)計(jì)本周將對(duì)該法案進(jìn)行表決，但是否能通過(guò)還是未知數(shù)。由于民主黨全員反對(duì)，共和黨要想法案過(guò)關(guān)的話(huà)，能丟失的選票屈指可數(shù)。

　　參議院法案將州和地方稅抵扣（SALT）上限從1萬(wàn)美元提升至4萬(wàn)美元，為期五年，這引發(fā)紐約州一位共和黨議員反對(duì)，認(rèn)為額度不足。同時(shí)，對(duì)醫(yī)院的撥款削減也使部分議員提出反對(duì)意見(jiàn)。

　　眾議院若修改法案，參議院需重新審議，可能影響特朗普7月4日簽署法案的計(jì)劃。

　　投資者繼續(xù)關(guān)注國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)發(fā)展

　　周一標(biāo)普500指數(shù)上漲0.5%再創(chuàng)收盤(pán)新高，科技股為主的綜合指數(shù)同步攀升0.5%刷新歷史峰值。藍(lán)籌股道指上漲275.50點(diǎn)（0.6%）。當(dāng)天美股的上漲動(dòng)力源于加拿大撤回?cái)?shù)字服務(wù)稅以推動(dòng)對(duì)美貿(mào)易談判——此前特朗普在上周五宣稱(chēng)將“終止與加拿大所有貿(mào)易磋商”。

　　交易員正密切關(guān)注美國(guó)與貿(mào)易伙伴的談判進(jìn)展，特朗普提出的90天關(guān)稅寬限期將于下周屆滿(mǎn)。

　　白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席Stephen Miran周二表示，他對(duì)美國(guó)與歐盟達(dá)成貿(mào)易協(xié)議“持樂(lè)觀(guān)態(tài)度”，因?yàn)殡p方“有真正的政治意愿”來(lái)達(dá)成該協(xié)議。

　　Miran在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，“我們正進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)刻”，美國(guó)需要看到最終的讓步。

　　在今年4月份，特朗普推行的全面關(guān)稅政策導(dǎo)致標(biāo)普500瀕臨熊市區(qū)域，此后美股已實(shí)現(xiàn)驚人反彈。主要股指二季度強(qiáng)勢(shì)逆轉(zhuǎn)，標(biāo)普500累計(jì)上漲10.6%，納斯達(dá)克指數(shù)同期漲幅近18%。

　　鮑威爾首度承認(rèn)：若非關(guān)稅政策，美聯(lián)儲(chǔ)本已降息

　　美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾周二明確表示，若非特朗普總統(tǒng)的關(guān)稅計(jì)劃，美國(guó)央行此刻本應(yīng)已實(shí)施更寬松的貨幣政策。

　　在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行論壇小組討論中，當(dāng)被問(wèn)及“若特朗普今年初未宣布對(duì)多國(guó)貿(mào)易伙伴征收高額關(guān)稅的爭(zhēng)議性計(jì)劃，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在是否已再次降息”時(shí)，鮑威爾回答：“我認(rèn)為確實(shí)如此?！?/p>

　　“實(shí)際上，當(dāng)我們看到關(guān)稅規(guī)模時(shí)就暫停了行動(dòng)。本質(zhì)上，所有美國(guó)通脹預(yù)測(cè)都因關(guān)稅影響而大幅上調(diào)，”鮑威爾補(bǔ)充道。這番表態(tài)正值美聯(lián)儲(chǔ)頂著白宮日益增長(zhǎng)的壓力維持利率不變。

　　上月美聯(lián)儲(chǔ)再次維持基準(zhǔn)利率在4.25%-4.5%目標(biāo)區(qū)間不變，該利率水平自去年12月以來(lái)持續(xù)未變。雖然聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）點(diǎn)陣圖顯示2025年底前可能降息兩次，但鮑威爾上月強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)“處于有利位置”保持觀(guān)望。

　　對(duì)于7月會(huì)否降息的提問(wèn)，鮑威爾周二回應(yīng)“實(shí)在無(wú)法斷言”，強(qiáng)調(diào)“將取決于數(shù)據(jù)”。

　　據(jù)芝商所（CME）美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察工具，交易員押注7月會(huì)議按兵不動(dòng)的概率超76%?！拔覀儾扇≈鸫螘?huì)議決策的方式，”鮑威爾表示，“不會(huì)預(yù)先排除或鎖定任何會(huì)議可能，一切取決于數(shù)據(jù)演變?！?/p>

　　美聯(lián)儲(chǔ)的強(qiáng)硬立場(chǎng)已引發(fā)特朗普政府公開(kāi)指責(zé)。

　　特朗普上周抨擊鮑威爾“糟糕透頂”，稱(chēng)其“智力非常平庸”。當(dāng)被問(wèn)及2026年主席任期結(jié)束后會(huì)否留任理事時(shí)，鮑威爾僅表示“今日無(wú)可奉告”——其理事任期將持續(xù)至2028年。

　　在這場(chǎng)全球央行行長(zhǎng)的論壇上，貿(mào)易政策與特朗普對(duì)鮑威爾的攻擊成為焦點(diǎn)。多國(guó)央行行長(zhǎng)被問(wèn)及“會(huì)否效仿鮑威爾”及“是否正與美國(guó)脫鉤”。

　　特朗普反復(fù)無(wú)常的關(guān)稅政策令全球市場(chǎng)與貨幣政策制定者如履薄冰——4月初公布全面加稅計(jì)劃后，又因美股暴跌暫緩部分關(guān)稅。盡管標(biāo)普500指數(shù)近日已收復(fù)失地再創(chuàng)新高，但市場(chǎng)參與者對(duì)全球貿(mào)易前景及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響仍充滿(mǎn)不確定性。

　　“我和所有美聯(lián)儲(chǔ)同僚的唯一目標(biāo)，就是實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)和金融穩(wěn)定，”鮑威爾坦言，“讓我夜不能寐的是如何達(dá)成這些目標(biāo)。我希望向繼任者移交一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)體?！?/p>

　　將美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)間預(yù)測(cè)提前至9月，今年將降息三次。該機(jī)構(gòu)表示預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月而非12月恢復(fù)降息，因?yàn)殛P(guān)稅帶來(lái)的通脹影響“看起來(lái)比預(yù)期的要小一些”。

　　高盛預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)在9月、10月和12月的會(huì)議上將各降息25個(gè)基點(diǎn)，并將“最終利率預(yù)測(cè)從之前的3.5%-3.75%下調(diào)至3%-3.25%”。

　　高盛分析師寫(xiě)道：“我們認(rèn)為9月降息的可能性略高于50%，因?yàn)槲覀兛吹搅硕喾N實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的途徑——關(guān)稅影響不顯著、更大的反通脹抵消因素、真實(shí)的勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟，或者月度波動(dòng)帶來(lái)的恐慌。我們懷疑美聯(lián)儲(chǔ)領(lǐng)導(dǎo)層與我們持有相同觀(guān)點(diǎn)，即關(guān)稅只會(huì)產(chǎn)生一次性的價(jià)格水平影響?！?/p>

　　經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

　　美國(guó)5月職位空缺數(shù)意外升至11月以來(lái)最高水平。美國(guó)5月職位空缺意外上升至去年11月以來(lái)最高水平，裁員數(shù)量也有所減少，表明盡管經(jīng)濟(jì)存在不確定性，勞動(dòng)力市場(chǎng)仍保持穩(wěn)定。

　　據(jù)勞工統(tǒng)計(jì)局周二公布的數(shù)據(jù)，5月空缺職位從4月修正后的740萬(wàn)個(gè)增加至777萬(wàn)個(gè)，超過(guò)接受調(diào)查的所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期。

　　酒店業(yè)的職位空缺占總數(shù)四分之三。金融、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)以及醫(yī)療保健業(yè)的職位空缺也有適度增長(zhǎng)。

　　焦點(diǎn)個(gè)股

　　特斯拉股價(jià)大跌。該公司6月歐洲銷(xiāo)量慘淡。美國(guó)總統(tǒng)特朗普威脅要審查馬斯克所獲政府補(bǔ)貼。

　　馬斯克將監(jiān)督特斯拉在歐洲和美國(guó)的銷(xiāo)售情況，此前，特斯拉高管Omead Afshar離職。據(jù)悉，特斯拉中國(guó)負(fù)責(zé)人朱曉彤將管理全球制造業(yè)務(wù)。

　　7月1日，Meta Platforms公司旗下名為“Meta Superintelligence Labs”（MSL）的新部門(mén)終于正式亮相。在致員工的內(nèi)部信中，扎克伯格介紹稱(chēng)，MSL將涵蓋Meta所有的基礎(chǔ)模型團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)和AI基礎(chǔ)研究團(tuán)隊(duì)，同時(shí)新增一個(gè)專(zhuān)注下一代模型研發(fā)的新實(shí)驗(yàn)室。Meta的最終愿景是實(shí)現(xiàn)人人可用的超級(jí)智能，并確保Meta引領(lǐng)這一進(jìn)程。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月30日，分析公司DataWeave對(duì)1400種不同產(chǎn)品的分析顯示，美國(guó)網(wǎng)站上銷(xiāo)售的中國(guó)制造商品價(jià)格上漲速度已超過(guò)美國(guó)整體通脹率，表明關(guān)稅開(kāi)始沖擊美國(guó)消費(fèi)者。報(bào)道指出，美國(guó)聯(lián)邦數(shù)據(jù)與DataWeave的研究均表明，隨著關(guān)稅對(duì)價(jià)格的壓力顯現(xiàn)，過(guò)去數(shù)月商品成本呈上升趨勢(shì)。

　　羅賓漢證券宣布在歐洲推出區(qū)塊鏈版美股交易服務(wù)。

　　與AST合作推出直連手機(jī)衛(wèi)星業(yè)務(wù)。

　　與本田合資公司虧損加劇。

　　CEO李斌稱(chēng)初步實(shí)現(xiàn)自研芯片戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　續(xù)列高盛“確信買(mǎi)入”名單。