周一（6月9日），算力產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)活躍，疊加AI應(yīng)用走強，創(chuàng)業(yè)板人工智能再漲2%日線五連陽！其中，多只CPO概念股迭創(chuàng)階段新高，領(lǐng)漲超9%，漲逾4%，漲超1%。其他熱門個股方面，漲超7%，、、等多股跟漲超4%。

　　熱門ETF方面，同標(biāo)的指數(shù)規(guī)模較大、流動性較好的創(chuàng)業(yè)板華寶（159363）全天高開高走，場內(nèi)價格收漲2.06%，日線五連陽！全天成交額達1.66億元，環(huán)比放量明顯。

　　時間拉長看，近期海外算力鏈持續(xù)修復(fù)，疊加國內(nèi)云廠商資本開支拉動算力需求，近兩月以光模塊為代表的算力產(chǎn)業(yè)鏈頻繁反彈，近兩月由低點反彈超23%，大幅跑贏科創(chuàng)AI、CS人工智等同類主題指數(shù)，明顯優(yōu)于創(chuàng)業(yè)板指等大盤表現(xiàn)。

　　來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間2025.4.9-2025.6.9。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　資金層面看，今年以來，光模塊等算力核心股頻獲機構(gòu)資金看好！據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至6月5日，、新易盛、天孚通信等3股年內(nèi)獲龍虎榜機構(gòu)席位大額加倉，凈買入金額均超3000萬元。其中，新易盛已連續(xù)2年獲龍虎榜機構(gòu)席位凈買入，2024年凈買入金額為999.53萬元，2025年以來凈買入金額為1.56億元。

　　表示，頭部云廠商資本開支展望樂觀，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需求高景氣，預(yù)計1.6T光模塊2025H2會逐步放量。AI與算力發(fā)展相輔相成，伴隨行業(yè)景氣度的持續(xù)提升，全球市場對高速率光模塊產(chǎn)品的需求大幅度增加，頭部廠商有望維持較高的利潤率，相關(guān)公司業(yè)績或延續(xù)高增長態(tài)勢。

　　申萬證券指出，近期海外博通公司核心產(chǎn)品推進與業(yè)績釋放節(jié)奏反映了全球AI網(wǎng)絡(luò)景氣度，其次，英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)維持較高增速，疊加本土科技大廠Q2 基建投資預(yù)期樂觀，預(yù)計后市將有較多AI領(lǐng)域催化，建議關(guān)注光通信、算力基建共振機會。

　　配置上，認(rèn)為人工智能產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)高景氣態(tài)勢，算力及AI應(yīng)用端進展顯著，建議重點關(guān)注及配置。當(dāng)前，全球AI芯片競爭持續(xù)加劇，受限于核心GPU資源分配與政策限制，行業(yè)博弈逐步從技術(shù)演進延伸至供應(yīng)鏈安全與地緣政治層面。與此同時，全球算力布局正由早期的“技術(shù)驅(qū)動”階段，轉(zhuǎn)向“地緣分布+競速擴張”并行的新格局。

　　把握AI熱門賽道機會，建議重點關(guān)注全市場首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標(biāo)的指數(shù)一鍵布局算力硬件+算力軟件+AI應(yīng)用三件套，高效地捕捉AI主題行情，以“光模塊”龍頭為先鋒，囊括AI基建、算力硬件、AIDC、云計算、AI+應(yīng)用等熱門AI賽道。

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　風(fēng)險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。